Računalniška moč umetne inteligence spodbuja povpraševanje na trgu; cene optičnih vlaken G652D G657A2 so dosegle nove vrhunce

Od začetka leta 2026 je trg optičnih vlaken doživel redek porast cen. Cena enomodnih optičnih vlaken G.652.D za večino distribucijskih kanalov se je hitro povzpela s približno 3 USD na kilometer jedra konec leta 2025 na približno 7,5 USD na kilometer jedra. Promptne cene v nekaterih distribucijskih kanalih so presegle mejo 7,5 USD – nekatere celo presegle ...12 USD na jedrni kilometerprag – ki postavlja nov sedemletni vrh kumulativne rasti cen. Hkrati so se cene visokokakovostnih specialnih vlaken, kot sta G.657.A2 in G.654.E, še bolj zvišale.

Več poznavalcev industrije, s katerimi so se o tej zadevi pogovarjali, je namignilo, da je ta krog dvigov cen posledica koncentriranega porasta povpraševanja, ki izvira iz več virov: infrastrukture za računalništvo z umetno inteligenco, pobude »Eastern Data, Western Computing« in globoke pokritosti z omrežjem 5G. Ta porast povpraševanja še poslabšujejo stroge omejitve proizvodnih zmogljivosti predoblik optičnih vlaken in omejene zaloge surovin, kar ustvarja resonančno neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem. Zaradi teh dejavnikov so se cene delnic podjetij, ki kotirajo na borzi A v panogah optičnih vlaken, kablov in optičnih komunikacij, še naprej krepile. Vodilna podjetja poročajo o polnih naročilih in popravkih navzgor svojih napovedi dobička, kar kaže na to, da panoga dosega kritično prelomno točko – prehod iz faze cenovnih vojn v fazo okrevanja dobička.

**Zvišanje cen optičnih vlaken v celoti velja**

Kot »živčni sistem« digitalne infrastrukture služijo optična vlakna kot osrednji medij za prenos računalniške moči umetne inteligence, omogočanje komunikacij 5G, povezovanje podatkovnih centrov in podporo projektu »Eastern Data, Western Computing«. Njihova zmogljivost in dobava neposredno določata hitrost in kakovost razvoja digitalnega gospodarstva.

Trenutni val dvigovanja cen optičnih vlaken se je začel v četrtem četrtletju 2025 in je v januarju in februarju 2026 začel pospešeno naraščati. Ne gre zgolj za lokaliziran dvig cen, ki vpliva na določene specifikacije, temveč za celovit porast cen, ki zajema vse kategorije izdelkov in distribucijske kanale.

Podatki CRU kažejo, da se je povprečna tržna cena enomodnih vlaken G.652.D – ki se v telekomunikacijskem sektorju najpogosteje uporabljajo – z manj kot 20 juanov na kilometer jedra novembra 2025 močno povečala na med 40 in 50 juanov na kilometer jedra do februarja 2026. Največje mesečno povečanje je preseglo 75 %, kar je v zgolj treh mesecih dejansko podvojilo cene.

Z vidika javnih naročil sočasna rast cen v okviru centraliziranih javnih razpisov, ki jih vodijo prevozniki, dodatno potrjuje pristnost in trajnost tega trenutnega kroga podražitev.

Naraščajoča vrzel med ponudbo in povpraševanjem ostaja ključni dejavnik, ki podpira ta naraščajoči trend cen. Družba Guotai Haitong Securities navaja, da se je ob ozadju velikega cikličnega porasta v sektorju optičnih vlaken potrdil trend rasti cen v celotni panogi. Po soočanju s pritiskom navzdol v prvi polovici lanskega leta so se cene optičnih vlaken v drugi polovici leta ponovno zvišale; to okrevanje je bilo posledica znatnega porasta povpraševanja po vlaknih G.657.A2 v tujini, kar je sprožilo premik v proizvodnih zmogljivostih. Ker so se zmogljivosti preusmerile stran od vlaken G.652.D – kar je povzročilo zmanjšano ponudbo in postopno podaljševanje dobavnih rokov – so cene optičnih vlaken v zadnjem času nadaljevale naraščajočo pot.

**Trend, ki se bo nadaljeval še nekaj časa**

Trenutna trajna rast cen optičnih vlaken ni zgolj prehodno nihanje trga, ki ga povzročajo kratkoročne špekulacije, temveč je posledica medsebojnega delovanja več dejavnikov, vključno z neskladjem med ponudbo in povpraševanjem, togimi stroškovnimi strukturami in optimizacijo industrijske krajine.

Med temi dejavniki je eksplozivna rast na strani povpraševanja – skupaj s togimi omejitvami na strani ponudbe – osrednji vzrok. Z vidika povpraševanja se je hitra gradnja infrastrukture za računalništvo umetne inteligence izkazala za glavni dejavnik, ki spodbuja povpraševanje po optičnih vlaknih.

Z obsežno uvedbo generativne umetne inteligence in modelov velikih jezikov se tempo gradnje hiperskalnih podatkovnih centrov z umetno inteligenco še naprej pospešuje. En sam hiperskalni podatkovni center z umetno inteligenco porabi tri- do petkrat več optičnih vlaken v primerjavi s tradicionalnim podatkovnim centrom; posledično povpraševanje po optičnih vlaknih z nizkimi izgubami in visokohitrostnimi vlakni – ki so bistvena za notranje medsebojne povezave in prenos na dolge razdalje med grozdi – eksponentno raste.

Prejšnje cikle optičnih vlaken so običajno spodbujali širitev širokopasovnega omrežja ali uvajanje baznih postaj 5G s strani telekomunikacijskih operaterjev – prizadevanja, ki so bila v osnovi usmerjena v reševanje osnovnega vprašanja »ali obstaja povezljivost«. Trenutni cikel pa spodbuja potreba po podpori visokofrekvenčnim računalniškim zahtevam velikih modelov umetne inteligence – natančneje, reševanje izziva »prenosa računalniške moči«. Ta premik povpraševanja – premik od plasti dostopa končnih uporabnikov k osrednjim sobam z opremo in povezavam podatkovnih centrov (DCI) – je bistveno spremenil zahteve po visokozmogljivih, specializiranih optičnih vlaknih z nizkimi izgubami.

Hkrati nenehni napredek globoke pokritosti 5G in prihodnost usmerjena uvedba omrežij 6G vztrajno povečujeta povpraševanje po optičnih vlaknih. Povpraševanje po večjem številu optičnih jeder v omrežjih fronthaul in midhaul baznih postaj 5G se je znatno povečalo; poleg tega pobude, kot sta oživitev podeželja in razvoj »gigabitnih mest«, spodbujajo nadgradnjo omrežij Fiber-to-the-Home (FTTH) na 10-gigabitne hitrosti, kar zagotavlja robustno in stabilno rast povpraševanja v tradicionalnem telekomunikacijskem sektorju.

Poleg tega je hiter razvoj novih aplikacijskih scenarijev – kot so industrijski internet, avtomobilska optična vlakna in vesoljske komunikacije – še povečal potencial za postopno rast povpraševanja po optičnih vlaknih. Ta razvoj je spremenil strukturo povpraševanja v panogi: odmik od edine odvisnosti od centraliziranega naročanja telekomunikacijskih operaterjev se preusmerja k bolj raznoliki in visokokakovostni krajini povpraševanja.

Ključna značilnost trenutnega vala dvigovanja cen optičnih vlaken je, da gre za *strukturno* dvigovanje cen, ki ga povzroča predvsem povpraševanje. Izgradnja infrastrukture za računalništvo z umetno inteligenco in pobude, kot je projekt »Eastern Data, Western Computing«, so sprožile eksploziven porast povpraševanja po optičnih vlaknih; hkrati se je znatno povečalo tudi povpraševanje po vojaških brezpilotnih letalnikih z optičnimi vlakni FPV. Na strani ponudbe pa so omejitve proizvodnih zmogljivosti predoblik optičnih vlaken (predoblik palic) otežile hiter odziv na ta porast. To neskladje med ponudbo in povpraševanjem je povzročilo oster, kratkoročni dvig cen. Za razliko od prejšnjih primerov, ko so dvige cen v prvi vrsti povzročila centralizirana javna naročila telekomunikacijskih operaterjev in drugih tradicionalnih virov povpraševanja, cikli nihanja cen pa so bili relativno kratki, trenutno rast prevladujejo umetna inteligenca in drugi nastajajoči sektorji. Predstavlja dolgoročni strukturni preobrat, ki se dogaja sredi velike preobrazbe industrije; rast povpraševanja je značilna tako po trajnosti kot po obsegu, ne pa zgolj zaradi kratkoročnih špekulacij.

Glavni dejavnik tega kroga dvigov cen je ozko grlo v zmogljivosti predoblik optičnih vlaken. V verigi industrije optičnih vlaken predoblike določajo zgornjo mejo ponudbe; za ta segment so značilne visoke tehnološke ovire, dolgi cikli širitve zmogljivosti in znatne kapitalske zahteve, zaradi česar ponudba težko sledi rasti povpraševanja. Če se proizvodne zmogljivosti predoblik postopoma sprostijo z uvedbo nove opreme in tehnološkim napredkom, se bo neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem v prihodnje verjetno zmanjšalo, cene optičnih vlaken pa se bodo postopoma vrnile v razumen razpon. Če pa bo razvoj umetne inteligence in drugih sektorjev presegel pričakovanja – kar bo povzročilo nadaljnjo, znatno rast povpraševanja – medtem ko širitev zmogljivosti predoblik ne bo dosegla napovedi, lahko cene ostanejo na povišanih ravneh ali pa se bodo kljub nihanjem še naprej zviševale.

V proizvodnem procesu optičnih vlaken predstavlja predoblika optičnih vlaken (predoblika palice) osrednjo fazo. Predstavlja od 60 % do 70 % celotnih proizvodnih stroškov in predstavlja segment z najvišjimi tehnološkimi ovirami in največjimi zahtevami po kapitalskih naložbah. Poleg tega je gradbeni cikel ene same proizvodne linije predoblik obsežen in običajno traja od 18 do 24 mesecev – dolgotrajen proces, ki zajema vse od odobritve projekta, nabave opreme, namestitve in zagona do končnega povečanja proizvodne zmogljivosti.

Od leta 2019 do 2024 je bila industrija optičnih vlaken v dolgotrajni cenovni vojni, ki je močno zmanjšala dobičkonosne marže podjetij. Posledično se je večina podjetij odločila za zmanjšanje kapitalskih izdatkov, kar je v tem obdobju povzročilo izjemno omejeno povečanje proizvodnih zmogljivosti predoblik.

Kljub temu strokovnjaki iz industrije menijo, da se ta redki porast cen optičnih vlaken verjetno ne bo kmalu umiril.

Naraščajoči stroški optičnih vlaken odražajo pomanjkanje temeljnega materiala, na katerem temelji digitalno gospodarstvo. Čeprav se bo ta stroškovni pritisk sčasoma lahko prenesel na telekomunikacijske operaterje, je bolj verjetno, da ga bo absorbirala skupna premija, povezana z razvojem infrastrukture umetne inteligence. Dokler se bo svetovna tekma za računalniško moč umetne inteligence nadaljevala z nezmanjšano hitrostjo, tega strukturnega pomanjkanja, ki temelji na tehnoloških nadgradnjah, ni mogoče enostavno rešiti v kratkem času zgolj s povečanjem obstoječih proizvodnih zmogljivosti. Kritično povpraševanje po inteligentnih računalniških centrih po ultra visoki pasovni širini in nizki latenci prenosa jih je postavilo v osrednji motor rasti povpraševanja po optičnih vlaknih, s čimer je temeljito preoblikovalo dinamiko povpraševanja v industriji optičnih vlaken. V primerjavi s tradicionalnimi podatkovnimi centri so lahko zahteve po optičnih vlaknih enega samega inteligentnega računalniškega centra večkrat – ali celo več kot desetkrat – večje; tipična gruča grafičnih procesorjev, ki obsega 10.000 kartic, na primer zahteva več deset tisoč kilometrov jeder optičnih vlaken izključno za notranje medsebojne povezave strežnikov. Predvideva se, da se bo delež povpraševanja po optičnih vlaknih, ki ga je mogoče pripisati scenarijem znotraj podatkovnih centrov in DCI (medsebojne povezave podatkovnih centrov), ki jih poganja umetna inteligenca, povečal z manj kot5 % leta 2024 na 35 % do leta 2027.